基于ESG评级的投资战术钻研 李正威 张银旗 唐剑萍
功夫：
2023-10-17
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摘 要:本文通过构建ESG评级系统,以主成分分析的步骤对上市公司在环境、社会与公司治理以及综合ESG上进行评分,并构建相应的ESG因子投资战术。实证发现环境因子能整体获得超额收益;而社会和公司治理因子只能在部门功夫段获得超额收益,但在整体上不能获得超额收益。当 E、S和G依照5∶1∶4加权成ESG指标时,战术能在有效降低最大回撤率的基础上,同时较不变地获得超额收益,注明在进行ESG投资时,应更多地关注环境与公司治理。
关键词:ESG评级 责任投资 主成分分析 ESG战术
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